Biaya Produksi sebagai Penentu Profitabilitas Perusahaan Manufaktur, Bukti Empiris di Bursa Efek Indonesia 2021-2025: PENDAHULUAN  Perusahaan manufaktur memegang peran strategis dalam perekonomian Indonesia sebagai penggerak utama pertumbuhan industri nasional dan penyerap tenaga kerja berskala besar. Dalam menjalankan aktivitas operasionalnya, perusahaan manufaktur dihadapkan pada tantangan pengelolaan tiga komponen biaya produksi utama yaitu biaya bahan baku (BBB), biaya tenaga kerja langsung (BTKL), dan biaya overhead pabrik (BOP) yang secara teoritis menentukan besaran harga pokok produksi dan berdampak langsung pada profitabilitas. Data BEI menunjukkan bahwa pada periode 2020–2022, tekanan profitabilitas perusahaan manufaktur meningkat signifikan akibat disrupsi rantai pasok global yang mendorong lonjakan harga bahan baku komoditas. Kondisi ini mempertegas urgensi manajemen biaya produksi yang efektif sebagai instrumen strategis untuk menjaga kesinambungan profitabilitas perusahaan manufaktur Indonesia (Noor & Simanjuntak, 2025; Tarigan & Siagian, 2022). Meskipun hubungan antara biaya produksi dan profitabilitas telah menjadi subjek kajian yang luas dalam literatur akuntansi manajemen, bukti empiris menunjukkan inkonsistensi yang signifikan. Sebagian penelitian menemukan pengaruh signifikan dari BBB, BTKL, dan BOP terhadap berbagai ukuran kinerja keuangan (Alfiah & Suparno, 2023; Evadine et al., 2024; Fadhilla et al., 2023), sementara penelitian lain menemukan hasil yang berbeda (Khakim et al., 2024; Laia et al., 2025). Inkonsistensi ini menandai adanya research gap yang bersifat empiris, teoritis, dan metodologis. Secara teoritis, sebagian besar studi terdahulu mengkaji pengaruh biaya produksi terhadap harga jual atau harga pokok produksi, bukan langsung terhadap profitabilitas berbasis aset seperti Return on Assets (ROA). Secara metodologis, dominasi studi kasus tunggal dan sampel subsektor terbatas menghambat generalisabilitas temuan (Mustaqmah & Wulandari, 2023; Oktaviani et al., 2023). Tiga kerangka teori mendasari penelitian ini. Cost accounting theory menegaskan bahwa BBB, BTKL, dan BOP membentuk harga pokok produksi yang secara langsung mempengaruhi marjin laba (Nikiletta & Sukartiningsih, 2021). Efficiency theory memprediksi bahwa efisiensi pengelolaan ketiga komponen biaya tersebut menghasilkan keunggulan biaya (cost leadership) yang meningkatkan profitabilitas (Hidayat & Kurniawati, 2023). Agency theory menjelaskan mengapa manajemen sebagai agen mungkin tidak selalu memaksimalkan efisiensi biaya produksi sesuai kepentingan pemegang saham, sehingga diperlukan sistem pengendalian internal yang kuat (Noor & Simanjuntak, 2025; Tarigan & Siagian, 2022). Integrasi ketiga teori ini membangun kerangka konseptual yang lebih komprehensif dibandingkan pendekatan teori tunggal yang lazim digunakan dalam penelitian sebelumnya. Penelitian ini secara spesifik menguji empat pertanyaan penelitian: (1) Apakah BBB berpengaruh signifikan terhadap profitabilitas (ROA)? (2) Apakah BTKL berpengaruh signifikan terhadap ROA? (3) Apakah BOP berpengaruh signifikan terhadap ROA? (4) Apakah BBB, BTKL, dan BOP secara simultan berpengaruh signifikan terhadap ROA pada perusahaan manufaktur subsektor makanan dan minuman yang terdaftar di BEI periode 2021–2025? Kebaruan (novelty) penelitian ini terletak pada empat aspek: pertama, penggunaan ROA sebagai proksi profitabilitas berbasis aset berbeda dari mayoritas studi yang menggunakan harga jual, HPP, atau profit margin; kedua, cakupan multi-perusahaan yang lebih luas (11 perusahaan, balanced panel 55 observasi) dibandingkan studi kasus tunggal; ketiga, integrasi tiga landasan teori (akuntansi biaya, efisiensi, agensi) dalam satu model; dan keempat, penggunaan periode pasca pandemi (2021–2025) yang memberikan konteks temporal unik dalam mengkaji hubungan biaya produksi dan profitabilitas di tengah volatilitas makroekonomi (Hidayat & Kurniawati, 2023; Mahendra & Saputra, 2024). Literature Review Cost accounting theory merupakan fondasi normatif utama yang menghubungkan biaya produksi dengan profitabilitas perusahaan manufaktur. Teori ini mendefinisikan harga pokok produksi sebagai agregasi BBB, BTKL, dan BOP, yang secara langsung menentukan laba kotor dan laba bersih (Nikiletta & Sukartiningsih, 2021). Setiap kenaikan komponen biaya tanpa disertai peningkatan pendapatan yang proporsional akan menekan marjin laba, sehingga efisiensi biaya produksi menjadi instrumen strategis krusial (Fitriani & Rahman, 2021; Rahmawati, 2020). Efficiency theory memperluas perspektif ini dengan memprediksi bahwa perusahaan yang mengelola ketiga komponen biaya secara optimal akan mencapai cost leadership yang menghasilkan margin profitabilitas lebih tinggi dari pesaing (Alfiah & Suparno, 2023; Wibowo & Handayani, 2022). Agency theory menambahkan dimensi kelembagaan: asimetri informasi antara manajemen dan pemegang saham dapat mengakibatkan inefisiensi biaya produksi yang tidak terlaporkan, sehingga sistem pengendalian internal dan transparansi pelaporan menjadi elemen penting (Oktariansyah et al., 2022; Tarigan & Siagian, 2022). Pemetaan studi terdahulu menunjukkan tiga kategori temuan empiris yang relevan. Pertama, studi yang menemukan pengaruh signifikan positif efisiensi biaya terhadap profit margin atau gross profit margin (Fadhilla et al., 2023) pada pabrik kelapa sawit, (Alfiah & Suparno, 2023; Evadine et al., 2024), pada PT Cipta Karya Utama, dan (Mustaqmah & Wulandari, 2023) pada D'Besto Bukittinggi. Kedua, studi yang menemukan pengaruh negatif signifikan biaya produksi terhadap ROA atau laba bersih: (Tarigan & Siagian, 2022) pada sektor industri barang konsumsi BEI (Mahendra & Saputra, 2024; Sari & Pratama, 2022; dan  Wibowo & Handayani, 2022). Ketiga, studi yang menemukan ketidaksignifikan parsial: (Khakim et al., 2024) pada BBB, (Noor & Simanjuntak, 2025) pada BTKL, dan (Laia et al., 2025) pada biaya tenaga kerja skala UMKM. Research gap yang diidentifikasi mencakup tiga dimensi: (1) gap empiris  yaitu inkonsistensi hasil penelitian mengindikasikan bahwa pengaruh biaya produksi bersifat kondisional dan bergantung pada konteks industri, periode, serta proksi profitabilitas yang digunakan; (2) gap teoritis, mayoritas studi menggunakan variabel dependen berupa harga jual, HPP, atau penjualan, bukan ROA atau ROE sebagai ukuran profitabilitas berbasis kinerja aset; (3) gap metodologis, dominasi studi kasus tunggal atau sampel subsektor terbatas menghambat generalisabilitas temuan ke populasi manufaktur BEI yang lebih luas (Hidayat & Kurniawati, 2023; Kusitawati et al., 2024). Penelitian ini mengisi ketiga gap tersebut secara simultan. Kontribusinya terhadap literatur adalah menyediakan bukti empiris berbasis panel data multi-perusahaan (N=55) dengan variabel dependen ROA, proksi yang mencerminkan efisiensi penggunaan total aset, bukan sekadar efisiensi biaya produksi pada periode pasca pandemi (2021–2025) yang sebelumnya belum banyak dikaji. Tren metodologis dalam studi terdahulu menunjukkan pergeseran dari regresi OLS tunggal ke regresi data panel (Mahendra & Saputra, 2024; Tarigan & Siagian, 2022) dan dari studi kasus ke multi-perusahaan (Noor & Simanjuntak, 2025), yang mencerminkan kebutuhan rigoritas metodologis yang lebih tinggi. Secara konseptual, penelitian ini membangun argumen bahwa hubungan biaya produksi profitabilitas dimediasi oleh kemampuan perusahaan mempertahankan marjin melalui pricing power dan efisiensi aset, menggunakan dekomposisi Du Pont (ROA = Net Profit Margin × Asset Turnover) sebagai kerangka sintesis menuju metode penelitian. Berdasarkan kajian di atas, hipotesis penelitian dirumuskan sebagai berikut: H₁: BBB berpengaruh negatif dan signifikan terhadap profitabilitas (ROA); H₂: BTKL berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA; H₃: BOP berpengaruh negatif dan signifikan terhadap ROA; H₄: BBB, BTKL, dan BOP secara simultan berpengaruh signifikan terhadap ROA. METODE  Penelitian ini menggunakan pendekatan kuantitatif dengan desain kausal (causal research) untuk menguji hubungan sebab-akibat antara tiga komponen biaya produksi dan profitabilitas perusahaan manufaktur (Sugiyono, 2022). Termasuk dalam kategori archival research, seluruh data bersumber dari laporan keuangan tahunan yang dipublikasikan secara resmi melalui portal BEI (www.idx.co.id). Jenis dan sumber data yang digunakan adalah data sekunder berupa laporan keuangan yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik (KAP) independen. Sumber data mencakup: (1) portal resmi BEI laporan laba rugi, neraca, dan catatan atas laporan keuangan (CaLK); dan (2) IDX Financials untuk data historis terstandarisasi. Data yang dikumpulkan meliputi nilai BBB, BTKL, BOP, laba bersih setelah pajak, dan total aset dari setiap perusahaan sampel selama periode 2021–2025, seluruhnya dinyatakan dalam miliar Rupiah. Populasi adalah seluruh perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI (tiga sektor JASICA: Industri Dasar & Kimia, Aneka Industri, dan Industri Barang Konsumsi). Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling dengan lima kriteria: (1) terdaftar konsisten di BEI 2021–2025 tanpa delist; (2) laporan keuangan diaudit KAP dan dipublikasikan tepat waktu; (3) menyajikan BBB, BTKL, dan BOP secara eksplisit dalam HPP atau CaLK; (4) tidak mengalami net loss berturut-turut; (5) laporan keuangan dalam mata uang Rupiah. Sebelas perusahaan memenuhi kriteria tersebut (ULTJ, CLEO, MLBI, INDF, ICBP, MYOR, GOOD, SKLT, CAMP, HOKI, CEKA), menghasilkan N = 55 observasi balanced panel data. Unit analisis adalah laporan tahunan perusahaan (firm-year), di mana setiap observasi merepresentasikan kinerja satu perusahaan pada satu tahun tertentu. Variabel independen terdiri dari BBB (X₁), BTKL (X₂), dan BOP (X₃), ketiganya ditransformasi menggunakan logaritma natural Ln(BBB), Ln(BTKL), Ln(BOP) untuk menormalisasi distribusi miring dan mengatasi disparitas skala antar perusahaan. Variabel dependen adalah Profitabilitas (Y) yang diukur menggunakan ROA = (Laba Bersih Setelah Pajak / Total Aset) × 100%. Teknik analisis data menggunakan regresi linear berganda data panel dengan perangkat SPSS 26 (Ghozali, 2021), meliputi enam tahapan: (1) Statistik deskriptif nilai minimum, maksimum, mean, standar deviasi, skewness, kurtosis; (2) Uji asumsi klasik  normalitas (Kolmogorov-Smirnov & Shapiro-Wilk; kriteria: Sig.>0,05), multikolinearitas (VIF<10; Tolerance>0,10), heteroskedastisitas (Glejser; Sig. semua variabel X>0,05), dan autokorelasi (Durbin-Watson; 1,65<DW<2,35); (3) Seleksi model panel (Uji Chow, Hausman, dan LM Breusch-Pagan untuk memilih antara CEM, FEM, dan REM); (4) Estimasi model regresi: ROAᵢₜ = α + β₁Ln(BBB)ᵢₜ + β₂Ln(BTKL)ᵢₜ + β₃Ln(BOP)ᵢₜ + εᵢₜ; (5) Uji t parsial (α=5%; H₁–H₃); (6) Uji F simultan (α=5%; H₄) dan Adjusted R² untuk mengukur daya penjelas model. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN Statistik deskriptif 55 observasi menunjukkan bahwa ROA (Y) memiliki rata-rata 3,2871% (SD=3,2791%; min=0,00%; maks=24,30%). Nilai ekstrem ROA 24,30% (MYOR 2025) mencerminkan outlier yang signifikan. BBB (X₁) rata-rata Rp 52,32 M dengan SD=138,44 M (skewness=3,69), menandakan distribusi miring ekstrem yang berhasil dikoreksi melalui transformasi Ln(X₁) menjadi skewness=0,97. BTKL (X₂) memiliki proporsi sangat kecil dengan rata-rata hanya Rp 0,89 M, sedangkan BOP (X₃) rata-rata Rp 268,44 M. Setelah transformasi Ln, seluruh variabel menunjukkan distribusi yang jauh lebih mendekati simetris (Tabel 1). Tabel 1. Statistik Deskriptif (N = 55) Variabel	Min	Maks	Mean	Std. Dev	Skewness X₁ BBB (Miliar Rp)	1.11	668.93	52.32	138.44	3.69 X₂ – BTKL (Miliar Rp)	0.06	5.60	0.89	1.34	3.09 X₃ – BOP (Miliar Rp)	2.02	998.42	268.44	285.95	0.89 Y – ROA (%)	0.00	24.30	3.29	3.28	5.03 Ln(X₁)	0.10	6.51	2.41	1.53	0.97 Ln(X₂)	-2.81	1.72	-0.74	1.12	0.03 Ln(X₃)	0.70	6.91	4.52	1.86	-0.55  Uji Asumsi Klasik Keempat uji asumsi klasik menunjukkan bahwa model memenuhi syarat BLUE. Uji normalitas menghasilkan Ln(X₁) KS Sig.=0,092 dan Ln(X₃) KS Sig.=0,165 (normal menurut K-S), sementara ketidaknormalan residual (KS Sig.=0,009) dikompensasi oleh Central Limit Theorem (n=55>30). Uji multikolinearitas menunjukkan seluruh VIF<10 (Ln(X₁)=1,003; Ln(X₂)=1,138; Ln(X₃)=1,139) dan Tolerance>0,10, mengkonfirmasi tidak ada multikolinearitas. Uji heteroskedastisitas (Glejser) menghasilkan F=1,147 (Sig.=0,339>0,05) dengan seluruh variabel independen tidak signifikan, menandakan homoskedastisitas. Uji autokorelasi menghasilkan Durbin-Watson=1,677, berada dalam rentang bebas autokorelasi (1,65<DW<2,35). Korelasi Pearson Matriks korelasi menunjukkan hubungan bivariat yang sangat lemah antara ROA dan seluruh variabel independen: r(ROA, LnX₁)=-0,101; r(ROA, LnX₂)=-0,060; r(ROA, LnX₃)=0,031. Korelasi negatif antara ROA dengan LnX₁ dan LnX₂ konsisten secara teoritis, namun kekuatan yang sangat rendah (r<0,15) mengindikasikan lemahnya hubungan bivariat pada sampel ini. Hasil Uji F Simultan (H₄) Tabel 2 Anova Uji F Simultan Sumber	Sum of Squares	df	Mean Square	F	Sig. Regression	7.756	3	2.585	0.230	0.875 Residual	572.892	51	11.233		 Total	580.648	54			 F-tabel (df₁=3, df₂=51; α=0,05) = 2,786 Nilai F-hitung=0,230 < F-tabel=2,786 dengan Sig.=0,875>0,05, sehingga H₄ ditolak. BBB, BTKL, dan BOP secara simultan tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA. Koefisien Determinasi R²=0,013 (1,3%) dan Adjusted R²=-0,045, mengkonfirmasi bahwa model tiga variabel biaya produksi tidak memiliki kapasitas penjelas yang bermakna terhadap variasi ROA. Hasil Regresi Linear Berganda dan Uji t Parsial Tabel 3. Koefisien Regresi dan Uji t Parsial Variabel	B	Std. Error	Beta	t	Sig.	Ket. Konstanta	3.6226	1.4297	-	2.534	0.014	Signifikan Ln(X₁) BBB (H₁)	-0.2109	0.2987	-0.098	-0.706	0.483	H₁ Ditolak Ln(X₂) BTKL (H₂)	-0.1562	0.4338	-0.053	-0.360	0.720	H₂ Ditolak Ln(X₃) BOP (H₃)	0.0127	0.2615	0.007	0.049	0.962	H₃ Ditolak t-tabel (df=51; α/2=0,025) = 2,007; Variabel Dependen: ROA (%) Persamaan regresi: Ŷ (ROA)=3,6226−0,2109Ln(BBB) − 0,1562 Ln(BTKL) + 0,0127 Ln(BOP) Pengujian H₁: Ln(BBB) menghasilkan β=-0,211; t=-0,706; Sig.=0,483>0,05. H₁ ditolak BBB tidak berpengaruh signifikan secara parsial terhadap ROA. Meski tanda koefisien negatif konsisten dengan teori, pengaruhnya tidak terbukti secara statistik, sejalan dengan (Fadhilla et al., 2023; namun berbeda dari, Khakim et al., 2024) Pengujian H₂: Ln(BTKL) menghasilkan β=-0,156; t=-0,360; Sig.=0,720>0,05. H₂ ditolak BTKL tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA, konsisten dengan (Noor & Simanjuntak, 2025) yang juga mendapati biaya tenaga kerja tidak signifikan pada sektor makanan dan minuman BEI. Pengujian H₃: Ln(BOP) menghasilkan β=+0,013; t=0,049; Sig.=0,962>0,05. H₃ ditolak  BOP tidak berpengaruh signifikan terhadap ROA. Tanda positif yang berlawanan dari hipotesis diduga terkait capacity utilization effect, namun koefisien yang mendekati nol tidak memiliki makna ekonomi yang berarti. Keempat hipotesis ditolak secara konsisten, menghasilkan null result yang secara ilmiah valid dan memberikan kontribusi penting dalam memperjelas kondisi batas berlakunya teori akuntansi biaya. Temuan ini dapat diinterpretasikan melalui tiga lensa teoritis. Dari perspektif teori akuntansi biaya, ketidaksignifikan ini dapat dijelaskan melalui dekomposisi Du Pont: ROA = Net Profit Margin × Asset Turnover. Biaya produksi hanya mempengaruhi komponen pertama (profit margin), sementara asset turnover yang ditentukan oleh efisiensi pengelolaan total aset berperan setara atau bahkan lebih dominan dalam menentukan ROA akhir. Pada perusahaan berskala besar seperti INDF dan ICBP dengan basis aset sangat besar, fluktuasi biaya produksi tidak cukup material untuk mengubah ROA secara signifikan karena efek dilusi oleh penyebut total aset. Ini menjelaskan mengapa studi yang menggunakan profit margin seperti (Alfiah & Suparno, 2023; dan Evadine et al., 2024) konsisten menemukan pengaruh signifikan, sementara studi berbasis ROA seperti penelitian ini tidak. Dari perspektif teori efisiensi, heterogenitas ekstrem sampel (perusahaan dari MLBI dengan BOP Rp 600 M hingga HOKI dengan BOP Rp 7 M) menciptakan variabilitas non-sistematis yang mengaburkan hubungan linear antara biaya dan ROA. Selain itu, dalam fase demand-pull recovery pasca pandemi (2021–2025), responsivitas terhadap pemulihan permintaan menjadi determinan ROA yang lebih relevan daripada efisiensi biaya semata. (Tarigan & Siagian, 2022) yang menggunakan periode pra-pandemi (2016–2021) menemukan pengaruh signifikan karena kondisi makroekonomi yang lebih stabil memungkinkan hubungan biaya profitabilitas lebih linear dan terdeteksi. Dari perspektif teori agensi, heterogenitas kebijakan akuntansi biaya antar perusahaan  termasuk metode alokasi overhead, penyusutan, dan penetapan batas biaya langsung/tidak langsung menciptakan measurement error yang melemahkan hubungan statistik antara nilai yang dilaporkan sebagai biaya produksi dan ROA aktual (Fitriani & Rahman, 2021). Kondisi ini berbeda dengan studi kasus tunggal yang memiliki kontrol penuh atas kebijakan akuntansi seperti (Fadhilla et al., 2023; dan Rahmawati, 2020). Kontribusi ilmiah penelitian ini mencakup tiga aspek teoritis: (1) mengklarifikasi batas aplikabilitas teori akuntansi biaya proposisi kausal biaya produksi ke profitabilitas lebih valid pada margin-based metrics daripada asset-based metrics; (2) membuktikan bahwa pilihan proksi profitabilitas berfungsi sebagai variabel moderasi metodologis yang kritikal dalam sintesis literatur biaya-profitabilitas; dan (3) mengkontekstualisasikan teori efisiensi dalam dimensi temporal pasca pandemi, di mana demand-pull lebih menentukan ROA daripada efisiensi biaya produksi. Dari sisi praktis, temuan ini merekomendasikan manajemen perusahaan manufaktur untuk mengadopsi pendekatan profitabilitas tiga dimensi yang mengintegrasikan: (1) efisiensi biaya produksi, (2) optimalisasi pendapatan melalui strategi harga dinamis, dan (3) efisiensi penggunaan aset melalui manajemen modal kerja (Nikiletta & Sukartiningsih, 2021). Keterbatasan penelitian ini meliputi: sampel terbatas 11 perusahaan satu subsektor yang membatasi generalisabilitas; keberadaan outlier kuat (MYOR 2025, ROA=24,30%) yang berpotensi mendistorsi estimasi; model yang tidak mencakup variabel kontrol relevan (firm size, leverage, sales growth); dan penggunaan OLS tanpa seleksi model panel optimal (Uji Chow/Hausman/LM). KESIMPULAN  Penelitian ini membuktikan secara empiris bahwa biaya bahan baku (β=-0,211; Sig.=0,483), biaya tenaga kerja langsung (β=-0,156; Sig.=0,720), dan biaya overhead pabrik (β=+0,013; Sig.=0,962) tidak berpengaruh signifikan secara parsial terhadap profitabilitas (ROA). Secara simultan, ketiga variabel juga tidak berpengaruh signifikan (F=0,230; Sig.=0,875) dengan Adjusted R²=-0,045, mengindikasikan bahwa komponen biaya produksi bukan merupakan prediktor yang memadai untuk profitabilitas berbasis aset pada perusahaan manufaktur subsektor makanan dan minuman BEI periode 2021–2025. Temuan ini menjawab keempat rumusan masalah dengan konsisten dan definitif: determinan utama ROA terletak di luar dimensi biaya produksi semata, melainkan pada faktor-faktor yang memengaruhi efisiensi penggunaan aset dan optimalisasi pendapatan. Secara teoritis, penelitian ini memberikan tiga kontribusi: mengklarifikasi batas kondisional teori akuntansi biaya pada profitabilitas berbasis aset, membuktikan bahwa pilihan proksi profitabilitas merupakan variabel moderasi metodologis yang kritikal, dan mengkontekstualisasikan teori efisiensi dalam fase siklus bisnis pasca pandemi. Implikasi praktis mencakup reorientasi paradigma manajemen profitabilitas dari fokus tunggal pada pengendalian biaya produksi menuju pendekatan tiga pilar yang terintegrasi efisiensi biaya, optimalisasi pendapatan, dan efisiensi aset menggunakan kerangka analisis Du Pont yang diperluas. Bagi pembuat kebijakan, penelitian ini menegaskan urgensi standardisasi pengungkapan biaya produksi dalam CaLK laporan keuangan publik untuk meningkatkan komparabilitas data antar emiten manufaktur. Penelitian lanjutan disarankan untuk memperluas sampel ke seluruh sektor manufaktur BEI, menggunakan seleksi model panel optimal (FEM/REM melalui Uji Hausman di EViews/Stata), menambahkan variabel kontrol yang relevan (firm size, leverage, sales growth), dan mengeksplorasi hubungan non-linear melalui threshold regression atau analisis longitudinal lintas fase siklus bisnis untuk menghasilkan model biaya-profitabilitas yang lebih komprehensif dan generalisable.

Augladia Aneka Jemita; Retno Kurnianingsih

doi:10.29408/jpek.v10i2.35982

Authors

Augladia Aneka Jemita Universitas Cokroaminoto Yogyakarta
Retno Kurnianingsih Universitas Cokroaminoto Yogyakarta

DOI:

https://doi.org/10.29408/jpek.v10i2.35982

Keywords:

Keywords: Raw Material Cost; Direct Labor Cost; Factory Overhead Cost; Profitability; Return on Assets

Abstract

In conventional accounting theory, the three main elements of production expense : raw materials, direct labor, and factory overhead are widely regarded as the key drivers behind a manufacturer's profit performance, yet empirical findings on this link have remained mixed, especially since the pandemic. This study investigates, both individually and jointly, how raw material expense, direct labor expense, and factory overhead expense influence profitability, measured through Return on Assets (ROA), among food and beverage manufacturers listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX). Using a quantitative, causal-explanatory design, multiple linear regression was applied to a balanced panel of annual financial reports from 11 firms spanning 2021–2025 (55 firm-year observations), with variables converted to natural logarithms to correct skewed distributions. The analysis shows none of the three cost components meaningfully shapes ROA, whether tested individually (raw material cost: Sig.=0.483; direct labor cost: Sig.=0.720; factory overhead cost: Sig.=0.962) or together (F=0.230; Sig.=0.875); an Adjusted R² of -0.045 further underscores how little the model explains. These results help define where cost-accounting theory does and does not hold when predicting asset-based profitability, and they point manufacturers toward a broader profitability strategy that combines lean production costs with revenue growth and smarter asset use rather than cost control alone.

References

DAFTAR RUJUKAN

Alfiah, K., & Suparno. (2023). Pengaruh efisiensi biaya bahan baku, biaya tenaga kerja langsung, dan biaya overhead pabrik terhadap rasio profit margin. COSTING: Journal of Economic, Business and Accounting, 7. https://doi.org/10.31539/costing.v7i1.3266

Evadine, R., Silalahi, H., Silalahi, D., & Barus, B. (2024). Pengaruh efisiensi biaya bahan baku, efisiensi biaya tenaga kerja langsung, dan efisiensi biaya overhead pabrik terhadap rasio profit margin pada PT Cipta Karya Utama Medan. COSTING: Journal of Economic, Business and Accounting, 7. https://doi.org/10.31539/costing.v7i1.7155

Fadhilla, S., Harmain, H., & Nasution, J. (2023). Pengaruh efisiensi biaya bahan baku, biaya tenaga kerja langsung dan biaya overhead pabrik terhadap rasio profit margin pada PMKS PT. Djaja Putra Indonesia Bandar Pulau. Jurnal Pendidikan Tambusai, 7(1), 2202–2210.

Fitriani, N., & Rahman, A. (2021). Pengaruh pengendalian biaya produksi terhadap profitabilitas perusahaan manufaktur. Jurnal Riset Akuntansi, 11, 45–58.

Ghozali, I. (2021). Aplikasi Analisis Multivariete dengan Program IBM SPSS 26 (10th ed.). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Hidayat, Y., & Kurniawati, L. (2023). Pengaruh efisiensi biaya produksi terhadap Return on Assets pada perusahaan manufaktur. Jurnal Akuntansi Multiparadigma, 14, 70–84.

Khakim, A. N., Husadha, C., & Rossa, E. (2024). Pengaruh biaya bahan baku, biaya tenaga kerja langsung, dan biaya overhead pabrik terhadap laba bersih pada PT Duta Persada Teknik. Anggaran: Jurnal Publikasi Ekonomi Dan Akuntansi, 2. https://doi.org/10.61132/anggaran.v2i1.407

Kusitawati, Indiarti, M., & Andriyani, M. (2024). Biaya bahan baku, tenaga kerja langsung, overhead pabrik dan pemasaran mempengaruhi laba bersih perusahaan farmasi di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Kewirausahaan. https://doi.org/10.33370/59481h97

Laia, Y. N., Sartika, & Panjaitan, J. B. (2025). Pengaruh biaya bahan baku dan tenaga kerja terhadap biaya produksi pabrik tempe Ramli Medan. Jurnal Penelitian Ekonomi Manajemen Dan Bisnis (JEKOMBIS), 4(2), 36–52. https://doi.org/10.55606/jekombis.v4i2.5006

Mahendra, F., & Saputra, I. (2024). Analisis hubungan biaya produksi dan profitabilitas pada industri barang konsumsi di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 9, 15–29.

Mustaqmah, S. A., & Wulandari, S. (2023). Pengaruh efisiensi biaya bahan baku, biaya tenaga kerja langsung dan biaya overhead pabrik terhadap rasio gross profit margin pada D’Besto Cabang Bukittinggi. Innovative: Journal of Social Science Research, 3(5), 5959–5977.

Nikiletta, C., & Sukartiningsih, L. L. (2021). Analisis dan penerapan standar biaya produksi sebagai pengendalian biaya bahan baku, biaya tenaga kerja langsung, dan biaya overhead pabrik. Akubis: Jurnal Akuntansi Bisnis, 8, 89–102. https://doi.org/10.37832/akubis.v8i2.58

Noor, S. R., & Simanjuntak, R. S. O. (2025). Pengaruh biaya bahan baku, biaya tenaga kerja dan biaya overhead pabrik terhadap laba bersih pada perusahaan sektor makanan dan minuman yang terdaftar di BEI Periode 2020–2022. Jurnal Akuntansi, 21(1), 9–14.

Oktariansyah, Emilda, & Saputra, D. (2022). Pengaruh biaya bahan baku, biaya overhead pabrik dan biaya tenaga kerja langsung terhadap penjualan pada subsektor rokok yang terdaftar di BEI. Jurnal Media Akuntansi, 5(1), 89–100.

Oktaviani, N., Mardianto, D., & Handayani, D. (2023). Pengaruh biaya overhead pabrik dan biaya tenaga kerja langsung terhadap hasil penjualan pada Usaha Loyang Pak May Padang. Jurnal Informatika Ekonomi Bisnis, 5(2), 447–451. https://doi.org/10.3734/inteb.v5i2.530

Rahmawati, L. D. (2020). Pengaruh biaya bahan baku, biaya tenaga kerja langsung dan biaya overhead pabrik terhadap harga pokok produksi pada perusahaan manufaktur sub sektor makanan dan minuman yang terdaftar di BEI. Assets: Jurnal Ekonomi, Manajemen Dan Akuntansi, 9(2), 112–124. https://doi.org/10.24252/assets.v9i2.10655

Sari, R., & Pratama, D. (2022). Pengaruh biaya produksi terhadap laba bersih pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 14, 88–101.

Sugiyono. (2022). Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D (4th ed.). Alfabeta.

Tarigan, S. N., & Siagian, V. (2022). Pengaruh biaya bahan baku, tenaga kerja langsung dan overhead pabrik terhadap profitabilitas pada sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di BEI Periode 2016–2021. JEMMA, 5(2), 159–171. https://doi.org/10.35914/jemma.v5i2.1206

Wibowo, S., & Handayani, T. (2022). Analisis pengaruh biaya produksi terhadap profitabilitas industri makanan dan minuman di Indonesia. Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 19, 210–223.

Peran Biaya Produksi dalam Menentukan Profitabilitas Perusahaan Manufaktur: Bukti Empiris dari Bursa Efek Indonesia 2021–2025

-

Authors

DOI:

Keywords:

Abstract

References

Downloads

Published

Issue

Section

License

addmenu

template

info

JPEK (Jurnal Pedidikan Ekonomi dan Kewirausahaan)